酒泉锚索钢绞线 AMD上调职业器CPU潜在商场至1200亿好意思元 A股算力板块爆发海光信息涨停

受益于AI智能体与理需求增强，职业器CPU需求昌盛，景气度有望并列GPU。威半体（AMD）新事迹清醒，2026年季度公司贸易收入已毕103亿好意思元，并将2030年职业器CPU潜在商场限度预期翻倍上调至1200亿好意思元以上。受该利好音信刺激酒泉锚索钢绞线，当地本事5月5日AMD股价高涨约4，盘后跨越高涨16.53。

5月6日，A股算力板块大幅提振。戒指记者发稿，海光信息涨停，寒武纪高涨15，中芯高涨近7。

职业器CPU加快放量

本次AMD大幅上调了职业器CPU商场预期。AMD曾臆想畴昔三到五年职业器CPU商场年复增长率约为18；在本次事迹评释会上，AMD臆想职业器CPU商场年均复增长率将过35，到2030年将冲破1200亿好意思元。

“受云霄和企业AI职责负载快速扩展驱动，咱们正看到客户需求昭着加快。”AMD董事长兼CEO苏姿丰指出，跟着AI理和AI智能体职责负载限度推广，所需的CPU算力远此前预期——这些任务除依赖GPU和加快器外，还需要无边CPU用于任务编排、数据出动和并行实践。

据先容，当今CPU需求主要来自通用狡计、GPU宿主节点以及AI智能体职责流，其中酒泉锚索钢绞线，AI智能体职责流需求增速快。AI基础面容部署中，CPU与GPU的比例正在从往时的1比4或1比8向接近1比1转化，在某些智能体数目无边加多场景下，CPU数目以至可能过GPU。

合座来看，AMD季度营收约103亿好意思元，同比增长38，毛利率为53，净利润近14亿好意思元，同比增长95，稀释后每股收益为0.84好意思元。

其中，数据中心业务收入达58亿好意思元，同比增长57，这主要受 AMD EPYC™ 料理器的壮健需求以及 AMD Instinct™ GPU 出货量的握续增长所动。 

客户端和游戏业务收入为36亿好意思元，同比增长23。客户端业务收入为29亿好意思元，同比增长26，主要成绩于商场对AMD Ryzen™料理器的壮健需求以及商场份额的握续增长。游戏业务收入为7.2亿好意思元，同比增长11，主要成绩于商场对AMD Radeon™ GPU的壮健需求，但部分被半定制业务收入的下落所对消。

镶嵌式业务部门收入为8.73亿好意思元，同比增长6，源于多个末端商场的需求增强。

商场数据中心收入环比减少

从环比维度来看，AMD季度净利润环比下落8，其中，数据中心贸易利润环比下落约9。AMD管指出，数据中心AI部分因商场过渡期而环比小幅下落，客岁四季度营收孝敬较，但本年季度有所减少；臆想二季度合座数据中心AI和职业器均将已毕两位数的环比增长。

客岁AMD获准向特定客户出货MI308 居品。2025财年四季度，锚索公司复原筹商居品出货，并转回年内此前计提的约3.6亿好意思元减值用度。2025年年报清醒，AMD来自的销售收入77.51亿好意思元，联接三年握续增长。

本年季度内，AMD与Meta文书缱绻部署达6吉瓦的AMD Instinct GPU，其中个1吉瓦的GPU将罗致定制的基于AMD Instinct MI450的GPU，臆想下半年运行出货。另外，亚马逊云、谷歌云、微软 Azure以及腾讯云，接踵出并扩容基于五代霄龙（EPYC）料理器的全新云职业器实例。AMD六代EPYC Venice系列料理器缱绻于本年晚些时候出。

“咱们与OpenAI和Meta的大型作进展顺利，度联研发的成很好。” 苏姿丰暗示，越来越多的客户运行专门愿大限度部署MI450系列居品，职责负载涵盖教诲和理，但大限度的部署主要集中在理域。

本钱上行居品加价

AMD臆想2026年二季度营收约为112亿好意思元，高下浮动3亿好意思元。营收预测区间的中值代表同比增长约46，环比增长约9。然而受内存和部件本钱高涨影响，臆想下半年游戏营收将较上半年下落逾20。

关于内存加价影响，苏姿丰暗示，公司将握续与内存供应商及客户细致作，确保每颗CPU或GPU出货时王人能配套相应内存，避算力硬件法被充分部署。

在季度，AMD客户端业务推崇略预期，其中，札记本业务握续增长，端居品的增势尤为昭着；而偏向销耗端的台式机推崇较弱，容易受到内存价钱高涨的冲击。瞻望全年，臆想下半年内存价钱高涨将对需求产生定冲击，但仍将注于进商用业务并聚焦端细分商场，客户端业务有望已毕全年同比增长。

问及职业器CPU出货量与均价加价细目，苏姿丰强调，季度公司居品增长主要由出货量驱动，从端Turin平台到Genoa等Zen架构中枢居品线王人在无边出货。瞻望二季度及下半年，增长的大部分仍将由量驱动。

同期，刻下供应链处于垂死气象，存在定的本钱通胀压力，AMD与客户之间有定进度的本钱摊派。苏姿丰暗示：“从永恒来看，咱们的计算是多出货量，因此均价升迁主若是为了遮盖通胀压力，而非主动提价。” 另外，AMD与晶圆及后端封装作伙伴已成立度作相干，正积扩大产能。

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